This page has been archived and commenting is disabled.
The ECB is Attempting to Corner the Bond Market… Buckle Up
In 2012, during the depth of the EU banking crisis which nearly took the entire EU financial system down, Mario Draghi stated that he would do “whatever it takes” to hold the EU together.
Anyone paying attention knew that this was a bluff. True, the ECB and EU leaders had already defied if not broken every condition of the Maastricht Treaty and the Schengen Treaty (the legislation that formed the EU proper). However, even to the most cynical analyst, Mario Draghi’s claim was pushing the envelope a little too hard.
Implementing capital controls and border controls limit freedom, but from the perspective of monetary policy, they’re secondary items. The REAL power is that of the printing press.
This is how Draghi’s promise to save the EU was different from every other action: it addressed the structure of the EU in its most critical component, namely the control of the currency.
It took the EU two years to cobble together its reasoning for how something that went completely against the Maastricht Treaty would be permitted. As usual it was the Germans (the ultimate holders of the purse strings) who gave the “OK.”
Now given the green light, Draghi has embarked upon a €60 billion a month QE program. Somehow this is meant to:
1) Reboot a €46 TRILLION banking system that is totally insolvent.
2) Generate lower interest rates when most EU-member sovereign bonds are at multi-century lows.
3) Bring the EU economy back to growth.
The whole idea is absurd. But it does reveal one important thing: that we are much closer to the end of the Central Bank-fueled $100 trillion bond bubble than ever before.
The bond market has tripled in size in the last 14 years. This has been fueled by the issuance of debt at an astounding pace as Governments attempted to paper over the massive decline in living standards plaguing the West.
Today, the bond bubble is over $100 trillion in size. When you include derivatives based on interest rates (bonds) it’s over $555 trillion.
To put this into perspective, the CDS market which nearly took down the financial system in 2008 was a mere $50-$60 trillion in size. So the bond bubble is literally 10X this in size and scope.
The derivatives story is key here, because all of those $555 trillion in trades are backstopped by sovereign bonds (Japanese bonds, German Bunds, US Treasuries, etc.). These are the very bonds that Central Banks have been BUYING over the last five years (thereby shrinking the amount available to the banks to backstop those trades).
Put another way, the amount of high quality collateral backstopping this mess has shrunken dramatically. On top of this, traders have been piling into sovereign bonds in anticipation of various QE programs, forcing yields to multi-decade if not multi-century lows.
Currently over HALF of ALL Government bonds in the world yield less than 1%. Over $5 trillion in government debt has negative yields:
This is not only unsustainable… it is a clear sign of a bubble. A bubble that when it bursts when involve over $555 trillion worth of trades imploding.
If you’ve yet to take action to prepare for the second round of the financial crisis, we offer a FREE investment report Financial Crisis "Round Two" Survival Guide that outlines easy, simple to follow strategies you can use to not only protect your portfolio from a market downturn, but actually produce profits.
You can pick up a FREE copy at:
http://www.phoenixcapitalmarketing.com/roundtwo.html
Best Regards
Phoenix Capital Research
- advertisements -
We don't need collateral, you are good for it, right?
When does it crash? I have been waiting since Phoenix called for it 6 years ago.
Would seem the ECB thinks the answer to no final demand is interest rates at or near zero actually.
Which makes absolutely no sense. Where is the carry a Bank would want to lend into here?
There isn't any demand for the currency even. Why would anyone want to own the debt while the ECB is buying?
Europe needs reflation not a "death's embrace" of the liquidity trap.
https://www.youtube.com/watch?v=xdFqD40096A
The sardonic thing is: How does the ECB manage the huge bond quagmire when it CAN'T MANAGE tiny Greece?
only high quality collateral is physical in nature and has zero counterparty risk. hmmm, what could that be?
Yes, the ECB should be buying gold.
The ECB already has gold...lots of it. 10,800 tons in the EU system banks.
"high quality collateral" LOL!!! C'mon!
Nothing will help blow this bubble like rates RISING! To wit - German 10 year Bund thru the roof. And pity (NOT) the poor souls buying all this shit. Like the ECB....LMFAO! But who cares? They are in KONTROL and can do what they want. I still think its funny when the Plebs find out how much THEY owe due to the malfeasance of the ECB in paying more and mroe and more for all this crap whos price is falling like a rock.
And the dummies gobbling up all the BS being tossed out there. Just imagine who is stoopid enuff to buy a Mexican 100 YEAR bond that pays 5 %.....LMFAO
This guy missed writing last week's newsletter. He's been way off on a couple of recent calls and he still doesn't understand that central banks will blow the bubble bigger and bigger...they are in Kkkontrol...not Phoenix Capital
Ooops now how the hell did that happen?
Op wereldniveau begint langzaam zichtbaar te worden wat het ParadigmaConflict tussen de 'Logica van de 1' en het systeem 'Liegen om te Leven' voor effecten heeft.
http://nos.nl/artikel/2035212-politiek-stelt-compromis-boven-mensenrecht...
In Cuba heeft het SCHULD=H00P-principe nooit wortel kunnen schieten en daar leert men de kinderen een lichaamstaal waar ze hun hele leven plezier van hebben.
https://www.youtube.com/watch?v=03RQm7xJPeM
Een universele taal die de ministers van Financiën van de eurolanden niet beheersen. Ze reageerden gisteren opgelucht op de verzekering van de Griekse collega Yanis Varoufakis dat hij zich aan het script van de 3e SpinozaGolf zal houden. Zij vreesden dat Athene zich in de luren had laten leggen door SchoppenTeam. De chaos en paniek op de financiële markten moet nog plaatsvinden, wanneer men door krijgt dat de 'rente op Amerikaanse staatsobligaties is opgelopen', omdat ... (argumentatie wordt nu onderzocht door het personeel van hotel GradjA).
http://www.volkskrant.nl/dossier-europese-unie/europees-akkoord-over-gri...
De Amerikaans-Cubaanse broers Villoldo hebben al een megaclaim ingediend bij ING, van tussen de 1,7 en 5 miljard dollar. Dit probleem wordt nog groter als blijkt dat regeringen de garanties die ze hebben afgegeven niet waar kunnen maken. Dat de normen van het systeem 'Leven en Laten Leven' nog steeds niet direct in de publiciteit wordt gegooid, komt omdat op VN-niveau men nog steeds niet weet hoe de Rechtelijke MAcht hierop zal reageren.
http://nos.nl/artikel/2035200-megaclaim-van-amerikaans-cubaanse-familie-...
Het verhaal van 'de Teeven-deal' dat nu in de publiciteit komt zijn allemaal gecontrueerde verhalen. De waarheid is eerder dat door het 'banken-geheim' en de cultuur van 'zwijgen is goud' tussen de verschillende ministeries de Politiek verantwoordelijken het wel slim vonden dat na 25 jaar tijdens een parlementaire enquette de kamerleden worden geïnformeerd dat 'het Openbaar Ministerie in de zaak van Cees H. niet kon bewijzen dat hij daadwerkelijk 500 miljoen gulden had verdiend', omdat het DAB-systeem nog steeds niet was ingevoerd.
http://www.volkskrant.nl/binnenland/teeven-deal-bedoeld-om-crimineel-te-...
Het Russische ministerie van buitenlandse zaken liet gisteren een verklaring uitgaan waarin het de VS de schuld gaf van de ongecontroleerde paradigma-wisseling naar het systeem 'Leven en Laten Leven'.
http://www.volkskrant.nl/dossier-oorlog-in-oekraine/kremlin-bevestigt-ee...
Ook @DNB praat niet over het DAB-systeem, maar maakt de bankensector nog wijs dat 'het Bazelse Comité' de regie heeft in de 3e SpinozaGolf.
http://www.nrc.nl/nieuws/2015/05/12/dnb-waarschuwt-banken-alvast-voor-st...
Mohamed Fahmy eist 100 miljoen dollar ZwijgGeld van Al Jazeera, omdat het uitrollen van de 'wiskundige definitie van de absolute waarheid' ook de Moslimbroederschap in gevaar heeft gebracht.
http://www.volkskrant.nl/media/al-jazeera-steunde-moslimbroederschap-jar...
De hernieuwde belofte van Varoufakis om de onderhandelingen te 'versnellen', (indien wordt gekozen voor beleid in lijn met het GELD=ZUURSTOF-paradigma) wordt door KlaverenTeam niet serieus genomen.
http://www.volkskrant.nl/economie/griekenland-lost-schuld-aan-imf-groten...
De weerstand in de regering van premier Alexis Tsipras om het SCHULD=H00P-principe nog langer in de lucht te houden is groot. Athene wil alleen praten over ingrepen in de arbeidsmarkt en in het pensioenstelsel, als in de gehele eurozone het DAB-systeem wordt ingevoerd.
http://www.nrc.nl/nieuws/2015/05/12/kerry-sancties-rusland-opheffen-bij-...
Natuurlijk kende Varoufakis nog niet de uitkomsten van de gesprekken tussen Ruiten7 en Schoppen8. Maar dat de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken John Kerry aan Rusland heeft laten weten dat 'de gevechten in Oost-Oekraïne te lang zijn doorgegaan' is voor Griekenland toch wel het teken dat ...
http://www.trouw.nl/tr/nl/4324/Nieuws/article/detail/4019491/2015/05/13/...
Aegon-topman weet dat 'de lage rente leidt tot hogere verzekeringspremies'. Indien de ECB gewoon het DAB-systeem zou promoten en iedere ingezetene een @basisinkomen zou geven dan waren ineens de problemen van Griekenland opgelost en kunnen we de volgende fase van de 3e SpinozaGolf afkondigen. In Nederland lijkt KlaverJas er klaar voor.
bullshit
+1 the article just baffles with bullshit. it would take three times the words the author used just to refute most of his BS
in short, the only thing the article has right is the conclusion that the market is at it's historical heights because of Q€